Спред на бирже: что это такое и особенности трейдинга ФИНАНСЫ

Участие брокера более весомое, следовательно, размер брокерского спреда гораздо больше спреда биржи. Валютная биржа — это по сути объединение банков, поэтому можно сказать, что биржевой спред с вас берет банк, предоставляющий котировки вашему брокеру. Спред, который взимает биржа, называют “сырым”, то есть без прибавки к нему маркапа и брокерского спреда. В настоящее время можно торговаться на бирже только с “сырым” спредом — благодаря торговым счетам типа ECN (ECN – Electronic Communication Network). Волатильность также сильно влияет на величину спреда. Когда волатильность повышается, повышается число колебаний цены, а значит спред будет расширяться.

Spread является заработком брокера и измеряется пунктами. Каждая брокерская компания устанавливает собственный тариф, а значит индивидуальное значение разницы цены Bid и Ask. Иногда компания зарабатывает лишь на спредах, тогда их размер больше, чем у других брокеров. Некоторые брокеры используют довольно редкую практику – предоставление услуг по возврату спреда (ребейтс). Bid – это цена покупателя, по которой противоположная сторона готова купить актив, то есть по ней открывается сделка на продажу (короткая позиция).

В этом случае удастся приспособиться к движению рынка. Также, при фиксированном спреде Вы видите количество пунктов, которые составляют расходы на каждую сделку. В этой статье Вы узнаете о понятии спреда, его виды и факторы, которые влияют на размер. Не следует путать разницу между ценой Ask и Bid и комиссию. Но таких однозначных прогнозов в реальности бывает очень мало. Например, как изменится курс доллара к евро, если выборы выиграет Трамп?

Cпреды торговых позиций актива (Trading position spread)

Если смотрели внимательно на стакан, то заметили, что между 30 и 32 нет цены – эта пустота и есть спред. Чем меньше спред – тем ликвидней рынок, но к этому еще вернемся. Этот пример хорошо показывает спред на фондовом рынке. Каждый трейдер должен сконцентрировать свое внимание на изменениях спреда. Самая большая производительность будет в том случае, если максимальное число рыночных условий учитывается полностью.

Если спред большой, то трейдеры и инвесторы будут воздерживаться от проведения сделок, так как покупка или продажа актива будет по невыгодной для них ценам. Теперь Вы можете определить разницу между этими двумя ценами, она и называется спредом, который в данном случае равен 1 рублю. Если найдется человек, который приобретет акции по 144 рубля и продаст Сергею за 145 рублей, то на каждую акцию будет потеря в 1 рубль.

Наиболее часто это наблюдается при торговле валютой (фиксированная разница между ценой покупки и продажи валюты), особенно у посредников на международном валютном рынке. На фондовом рынке фиксированный спред встречается при маржинальной торговле контрактами CFD. Зачастую делается оговорка, что при определённых рыночных ситуациях спред может быть расширен. Лимитные заявки на покупку и продажу ценных бумаг, поданные на биржу, не исполняются сразу, а попадают в «стакан» котировок, в результате формируется так называемая очередь заявок. Разница между покупкой и продажей ценной бумаги, достигается тогда, когда на одну ценную бумагу будет примерно одинаковый объем заявок на покупку и продажу. Можно сказать, устанавливается баланс сил между покупателями и продавцами с небольшим отклонением в ту или иную сторону.

При отсутствии на рынке более привлекательных предложений, эта цена считается лучшей из всех и называется «bid». Kirill, лимитные ордера на продажу находятся выше, а лимитные – ниже текущей цены, они не могут встретиться, потому что я хочу продать по 200, а Вася купить по спред на бирже 150. Лимитные ордера в спред выставить невозможно – если пытаться выставлять ордер рядом с текущей ценой, он уйдёт как рыночный. Именно поэтому в квике куча ордеров якобы лимитных исполняется сразу. Самое принципиальная вещь для трейдинга – сведение ордеров на бирже.

Мало знать, что такое спред, нужно уметь им пользоваться. При покупке, например акций, нужно посмотреть по какой цене произойдет покупка. В долгосрок спред можно не учитывать, а вот если вы собрались эти акции продать через 2 дня, то из-за спреда прибыль может сойти на нет. А вот если вы решили стать трейдером и открывать сделки в течении дня, да еще и на валютном рынке, то спред это очень важным момент. Из определения ясно, что спред это расстояние между лучшими ценами на покупку и продажу.

Как работать со спредом

В нем видны цены продажи и цены покупки определенного актива. Кроме того, на каждом уровне цены инвестор видит количество актива, которое хотят купить или продать по этой цене. Когда вы подаете лимитную заявку, она не исполняется сразу, а попадает в биржевой стакан. То же самое происходит и с ордерами инвесторов, которые хотят совершить обратную сделку. Чем выше спрос на этот актив, тем больше будет желающих работать по рыночной цене. Если же объемы торгов инструментом уменьшаются, то он начинает расти.

• Рассказываем, как правильно учитывать спред и как на нем зарабатывать.
• Но торги на бирже предоставляют возможность торговаться, так как спреды способствуют получению наиболее выгодной стоимости актива, если правильно их использовать.
• Данный спред варьируется в определенном диапазоне — в зависимости от рыночных условий.
• Премия на «нижний» опцион будет ниже, но ее размер будет зависеть от настроения рынка.
• Z-спред, также известный как спред кривой доходности, Z SPRD или спред с нулевой волатильностью, используется вместе с MBS.
• Это решит много проблем, таких как Flash Crash 2010 года, или тот случай, когда Deutsche Bank потерял миллиарды из-за того, что слил сразу кучу акций, а не постепенно.

Величина этой комиссии регулируется той финансовой организацией, которая предоставляет услугу обмена. Котировки отображаются в специальных таблицах, которая на биржевом жаргоне называется «стаканом». Здесь ждут очерёдности исполнения заявки покупающих и продающих, при этом стоимость покупки всегда ниже стоимости продажи. Это значит, что внизу находится наиболее низкая стоимость покупки актива, а наверху – наиболее высокая цена продажи. Если цена покупающего совпадает с ценой продающего, заключается сделка.

Достаточно посмотреть условия торгов на сайте брокерской компании, и отслеживать изменения при помощи терминала. Так можно иметь представление о среднем значении разницы цены Ask и Bid. Каждый трейдер должен стремиться к снижению издержек, а спред — одна из них.

Спред брокера

Ask является ценой продавца, по которой контрагент продаёт актив, то есть по ней открывается сделка на покупку (длинная позиция). Графики показывают историю сделок, которые совершались, а котировки указывают, по какой стоимости этот актив трейдеры могут купить/продать и в каком количестве. Спред – это разница между ценой продажи и ценой покупки. В качестве измерительных значений используют денежные единицы, процентные значения и пункты (для срочного рынка).

«Бычий» колл-спред работает совершенно аналогично «медвежьему» пут-спреду, только с точностью наоборот. Инвестор работает не с пут-, а с колл-опционами — опционами, дающими владельцу право на покупку актива по заранее оговоренной цене. При этом, он продает «верхний» опцион, а покупает «нижний». В случае роста цены прибыль составит разницу между спредом страйк-цен и премиальным спредом. В случае падения цены убыток не превысит размер премиального спреда. Используя внутрирыночный спред, трейдер может строить разные стратегии.

Довольно часто в торговом терминале мы можем увидеть убыток. Новички бывают растеряны и не понимают, почему же они входили по одной цене, а потом оказались в минусе. Каждый из этих факторов оказывает определенное влияние на размер спреда и его поведение в будущем. Есть несколько простых правил, придерживаясь которых можно зарабатывать прибыль на бирже, с учетом значений спреда. Фиксированный спред часто встречается на валютном рынке и измеряется в пунктах, которые на биржевом сленге называются пипсами.

Факторы, которые оказывают влияние на размер спреда

При открытии сделки на фондовой бирже участник тут же получает небольшой потенциальный убыток, равный величине спреда, хотя цена еще не успела измениться. Получается, величина этого убытка будет иметь большое значение в зависимости от стиля вашей торговли. Фиксированный спред характеризуется неизменным значением, на него не влияют колебания спроса и предложения на рынке, выход новостей и отчетностей компаний. Такой вид спреда является самым простым для торговли, т.к.

В этом случае игрок покупает актив на одной бирже, и одновременно продает его на другой. В свою очередь продажный спред появляется, когда трейдер продает актив, используя рыночный ордер. В те периоды, когда стоимость актива начинает стремительно расти и спред увеличивается так же быстро, биржа может временно приостановить торговлю по такому инструменту. Промежуток между Bid и Ask существует в любом стакане. В зависимости от выбранного актива это значение может изменяться.

Что такое фиксированный и плавающий спред?

Внутрирыночный спред — это разница между ценами коррелирующих или связанных активов на одном и том же рынке или бирже. Например, это может быть относительно стабильная разница цен привилегированных и обыкновенных акций одного
эмитента 
. При такой заявке в «стакане» котировок будет отображаться только часть заявки, следующая часть появится в «стакане» только после исполнения первой. На бирже обычно цена спроса называется Bid, т.е это лучшая цена, по которой покупатели готовы купить ценную бумагу, а цена предложения называется Ask, т.е.

Обратный «бычий» спред — это стратегия, при которой инвестор зарабатывает на колл-опционе на росте рынка, снижая свои затраты за счет премии продаваемого пут-опциона. При этом, например, спред на Форексе может отличаться для разных валютных пар. Так, пара доллар/евро торгуется с более узким спредом, чем, например, пара юань/иена. Чаще всего фиксируемые спреды — это спреды маркетмейкера и брокера.

• При выборе инвестиционного актива важно иметь в виду его ликвидность.
• Чем шире разброс между «бид» и «аск», тем сложнее продать биржевой товар быстро и выгодно.
• При покупке, например акций, нужно посмотреть по какой цене произойдет покупка.
• Если цена вырастает до ₽170, то инвестор зарабатывает ₽10 на своем колл-опционе (₽170–160).

Стоп-заявка — это лимитированная заявка, которая создается заранее и содержит некоторые условия, при наступлении которых она передается на биржу. Заявка тейк-профит — это приказ терминалу закрыть сделку при достижении определенного уровня прибыли для трейдера. Например, вы купили акции некой компании по цене 2300 рублей. Вы ожидаете, что котировки поднимутся до 2400 рублей, и в этот момент хотите продать свои акции и получить прибыль.

Это особенно хорошо заметно на Санкт-Петербургской бирже. Также необходимо учитывать, что если у вас счет ECN, то на нем возможно расширение спреда. Таким образом, при выставлении тейк-профита на покупках мы прибавляем к точке, где у нас появился сигнал, наш тейк-профит плюс спред. Для пары евро-доллар спред совсем незначительный, зачастую меньше 1 пункта. А на парах, у которых спред выше, 2–3 пункта, следует эти 2–3 пункта прибавлять к тейк профиту. Если вы торгуете на дневных графиках, у вас большие тейки и большие стопы то спред можете полностью игнорировать.